Партнеры:

Хедж фонд

Для граждан России инвестиции в хедж-фонды уже не представляют ничего особенного. Как известно, минимальные пороги для вхождения в хедж-фонд довольно высоки. Конечно, не всем доступны инвестиции, объемом в сотни тысяч и миллионы долларов, впрочем определённый спрос на услуги таких управляющих существует.

В 1949 году появился первый хедж-фонд. Первым в данном направлении был Альфред Уинслоу Джонс. Ему в голову пришла идея, которая предусматривала возможность сочетания длинных позиций, то есть покупку актива у брокера в расчете на рост стоимости актива для будущей продажи актива на рынке, и коротких позиций, а именно взятие актива в долг у брокера и продажа актива на рынке с расчетом на снижение стоимости актива с целью будущего откупа актива на рынке по низкой цене и возвращение займа брокеру. В условиях подобной схемы можно зарабатывать не только на увеличении, но и на уменьшении рынка, что позволяет расширить стратегии управления и получить доход при любых условиях рыночных трендов.

Общепринятого термина, что такое «хедж-фонд», не существует. есть только ряд общих свойств, характеризующих его. К примеру, хедж-фонд может быть как регулируемым, слабо регулируемым, так и нерегулируемым государством. Чаще всего, у хедж-фонда ограничивается ликвидность для вкладчика. Они предлагаются на частной основе квалифицированным инвесторам. такие объединения могут иметь высокий порог входа, а также ограничение на выход. В сфере инвесторов последнее требование более известно как lock up или redemprion fee. На данный момент в мире есть более 10 тысяч хедж-фондов.

Целью фонда является сохранение и приумножение капитала при помощи активного управления средствами. Судя по названию можно подумать, что основная цель - ограничение риска, так называемое хеджирование. Но это не вовсе не так. Хеджирование позиций - практика снижения рисков, а основной целью хедж-фонда считается максимизация доходности.

К слову, по количеству существующих хедж-фондов можно сказать о стратегиях инвестирования. Правящие используют фьючерсы, опционы, и другие, не менее экзотические финансовые инструменты. Хедж-фонды могут зарабатывать на падении рынка, то есть «шортить», или привлекать заемные активы для покупки ценных бумаг, т.е. использовать «левередж». подобные действии возможны в виду почти неограниченной степени свободы фондов при выборе инвестиционных стратегий. Они регулируются слабее, нежели публичные взаимные фонды .

Во всем мире представители богатых и ультра-богатых классов до 85% своего портфеля инвестиций разместили именно в хедж-фондах. Что касается спроса на хедж со стороны инвесторов, то он не перестает расти вместе с числом открываемых фондов.